2018年10月10日

天奇股份:自动化输送系统集成空间广阔

球状的毁灭家畜

:自动地横越体系具有宽广的集成填空处。

国元建立互信关系郑巍山

10月23日公司发布的新闻了2013年三季报。2013的前三个四分经过,营业进项1亿元,同比沦陷,归属于上市公司股东的净赚为6700万77,同比增长,每股根本进项元。

自2012年2月以后,咱们一向在追踪这家公司。,批准屡次的确调查,从当年3月开端,咱们将持续怀胎着紧接在后的的开展。。咱们事出有因的信任,该公司将在自动地化T形成球体有很大的开展填空处。。

1、咱们不应只关怀营业进项苗条地沦陷领到的B,亲密关怀公司新事情的紧接在后的开展。。前三四分经过公司营业进项苗条地沦陷,使遭受信赖汽车行业的固定资产使就职。受微观境遇的假装,公司进项苗条地沦陷是可以接到的。。公司是奇纳在上面的车辆所载的货物拆卸一贯作业生产系统。,事情开展仍然有效地。,作为公司的次要事情,这家公司在这一形成球体耕作了非常年。。该公司的国际客户包罗大众。、涉、尼桑、本田、LOGO与奇纳剩余部分工顾客公司,大众汽车高端拆卸线如奥迪A4、Q5等采用了公司的拆卸线。。公司规矩主营事情进项将持续付定金保留ST。

2、自动地化横越体系集成事情远景宽广。自动地横越事情,该公司是本人非标准以协议约束勃起的工。,也不妨说自动地变速器体系广泛的者差错自动地变速器。。自动地保送体系磁心竟争资格的设计、集成、勃起的担任外场员。以汽车拆卸为离子交换漏过点,进入后勤自动地化体系形成球体。后勤自动地化体系次要是自动地整理和自动地积攒。,后勤自动地化在奇纳刚要开动。,先前,它们都是UPS等国际后勤大亨。、联邦后勤构象转移低级的在奇纳找到,该以协议约束由国际后勤体系供给者设计和修建。、西门子、德玛塔科等。。跟随电子业务在奇纳的起来,智能分流体系是一种用法说明。。该公司先前与FKI搭档过。,拿 … 来说,容器联邦邮务员整理体系。、耐克公司五谷之府低级的快车道整理精髓以协议约束等。,作为以协议约束主企业家的FKI,该公司作为以协议约束的分装商。,公司吃的总利润润率约为32%。。公司战术的下一步是采用差同化竞赛。,咱们将开端做大的小型后勤仓库体系。,启动小以协议约束,那时发出。。公司已完成的智能交通小以协议约束。咱们与有更多THA的有发现的人停止了深化的交流。,裁定是自动地化横越和自动地化WAO的磁心。,依非标准PRO的集成资格和发现。因而咱们以为Tianqi是本人优良的汽车拆卸体系集成商。,紧接在后的自动地化的开展将变为真实情况。,尤其在汽车和后勤形成球体。。咱们以为公司的事情将在2年内颁布。。

3、拆毁拆车形成球体将有良好的开展远景。与阿尔瓦的协同使就职、铜陵废旧汽车回收及角色改革工程的构成与运转,它将引进球状的在上面的汽车渣滓回收体系。,废旧汽车恢复健康上涨到95%摆布。。双边战术搭档的一世纪一次的目的是奇纳的次要生态,构成5个汽车回收广泛的产业低级的。阿尔瓦是球状的十大环保服务性的提供者经过。。阿尔瓦圆是全欧洲在上面的资源回收和废物监督公司。在汽车回收形成球体,阿尔瓦占有着超越40年的发现和上进的技术。。

4、风力发电事情抱有希望的提高的价值。该公司的风力发电事情眼前受到风力发电的假装。,风力发电事情抱有希望的提高的价值为盈。不管风力发电事情归咎于公司开展的重读,不管到什么程度,即使事情成为窟窿,它将有助于COM。。

5、咱们以为公司的次要工作重读信赖公司的事情拓展。。公司的次要事情是汽车拆卸线微风电。,风力发电事情现已稳固。。该公司在汽车拆卸线形成球体处于在上面地位。,是全球五大汽车拆卸一贯作业生产系统供给者。。汽车自动地横越形成球体一向是次要的开展方向。,后世,咱们将以汽车的自动地变速器为例。,包罗自动地仓库(如顾客后勤仓库)、自动地保送。因而公司原局部次要进项稳步增长 新事情。

6、收益预测。咱们估计2013-2014年每股进项。、、元,眼前,该公司股价对应的PE为39。、26、19次。依公司紧接在后的的新事情增长,随着公司新事情拓展的可能性。,咱们拘押公司的指定评级。。

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